未来发展：银行理财转变可期-淘贷网

2744952066

　　一方面，传统的固定收益理财产品需要改变；另一方面，利率市场化和混业经营又要求商业银行增加中间业务，以应对利差的收窄。针对个人和企业投资者的理财业务面临着转型问题———既要摒弃以前那种类存贷的思路，又要保证理财规模、中间业务收入较快增长。首先，理财业务定位要从揽储转向中间业务，从存款替代转向财富管理。目前大多数银行将理财业务主要定位为以高回报留住客户、调节期末存款存量的工具。但存款利率市场化后，理财产品揽储的效果将有较大削弱，而前面提到的存款替代也不复存在，理财业务需要回归代客理财的本质，成为真正的中间业务。

　　其次，银行盈利模式需要从风险套利转向风险管理盈利，从市场套利转向资产管理盈利。目前银行的理财业务盈利模式主要是风险套利和市场套利———通过自身发行理财产品、利用刚性兑付提供增信，降低投资者对项目风险的感知，从而降低其对收益的要求；通过在零售市场上募集资金，再将资金投向批发市场(如银行间债券市场、拆借市场、信贷资产转让市场)，获取利差。理财业务回归中间业务要求银行不承担投资风险，风险套利恐难以持续；在利率市场化背景下，零售市场和批发市场的利差空间缩小，市场套利利润缩小。未来银行的盈利点应该转向依靠自身管理能力盈利，打造自己的资产管理品牌，根据自己的资产管理能力收取资产管理费，而不是根据项目不同逐一定价。

　　再次，产品投向从非标准资产转向标准资产，从债权资产转向权益类资产。银行理财产品回归财富管理，最重要的手段是对理财产品进行基金化改造，做到成本可算、净值可估、风险可控。要做到这点，就要将理财产品的标的更换为有二级市场、能公允报价的标准化资产，包括标准化的债权资产和权益类资产。可以预计的是，以后的理财产品投向发生的变化会导致理财产品的受众不再是普通大众投资者，而是具有一定风险承受能力的投资者。（更多贷款资讯：成都淘贷网  成都小额贷款  成都个人贷款 ）